UpdateTime：2021/9/9 12:25:51

業(yè)內(nèi)消息人士稱，由于中國和印度補充極低的庫存以滿足強勁的電力消耗，本周亞洲各地的動力煤價格創(chuàng)下新高。

鄭州商品交易所交易量最大的動力煤期貨合約 CZCcv1 周二上漲逾 4%，至每噸 979 元（151.63 美元）的歷史新高。

在印度，北印度零售市場中燃燒性能較好的美國動力煤 (6900 NAR) 的價格在過去 15 天內(nèi)上漲了三分之一，并且比一年前上漲了 100% 以上，達到每噸 14,600 印度盧比。

由于煤礦安全檢查減緩了產(chǎn)量，煤炭供應正努力趕上最大消費國中國的需求。

在第二大消費國印度，季風季節(jié)和 COVID-19 限制阻礙了生產(chǎn)。

在經(jīng)濟增長和液化天然氣供應問題的推動下，亞洲各地煤炭供應緊張，加劇了包括天然氣和高硫燃料油在內(nèi)的所有發(fā)電燃料的全球牛市。

“這是一場完美的風暴，由于中國的熱浪、印度煤炭和發(fā)電廠的短缺、高運費、亞洲其他地區(qū)的胃口增加、印度尼西亞降雨導致的供應緊張、美國的颶風艾達以及總體而言，價格正在飛漲供應緊縮，”印度煤炭市場 Coalshastra 的創(chuàng)始人 Puneet Gupta 告訴路透社。

全球實力

澳大利亞和印度尼西亞出口國的煤炭價格最近也創(chuàng)下歷史新高，澳大利亞紐卡斯爾 NCFMc1 價格在過去三個月上漲了約 50%，印度尼西亞出口價格 COAL-HBA-ID 上漲了 30%。

主要用于煉鋼的原料焦煤DJMcv1的中國期貨也在飆升，過去三個月上漲了50%以上。

中國嚴格的供應控制是最近價格飆升的催化劑。

中國最大的煤礦大省山西周五下令其所有煤礦進行為期兩個月的安全檢查，并表示對不遵守規(guī)定的將關閉整改。

在上周發(fā)生致命事故后，山西省政府已將一座年產(chǎn) 600 萬噸的國有煤礦關閉至少一個月。

中國國家規(guī)劃局還在山西和內(nèi)蒙古等煤礦地區(qū)啟動了新一輪的價格調(diào)查，旨在遏制非法價格上漲并穩(wěn)定市場。

“目前的調(diào)查重點是幾個負責保障燃煤電廠供應的大煤礦。目前尚不確定調(diào)查是否會擴大到更廣泛的礦山，”內(nèi)蒙古一位煤炭貿(mào)易商表示。

自8月30日起，內(nèi)蒙古煤炭交易中心暫停發(fā)布該地區(qū)現(xiàn)貨價格的每日評估。

8 月，中國電力企業(yè)聯(lián)合會的一名官員證實，11 家燃煤電廠通過一封信聯(lián)合呼吁北京市政府提高大宗貿(mào)易電價，因為電力公司在高煤價中掙扎著虧損。

大唐國際發(fā)電601991.SS、中國華能HUANP.UL、中國華電CNHUA.UL等電力集團簽署的這封信稱：“電廠運營難度極大，部分企業(yè)現(xiàn)金流已經(jīng)破裂?！焙?CR 電源。

中國東北地區(qū)的電廠已經(jīng)在冬季取暖季節(jié)之前開始補充庫存，而北方地區(qū)的其他電廠預計將在未來幾周內(nèi)跟進。

在印度，政府已敦促當?shù)孛旱V提高產(chǎn)量，并要求公用事業(yè)公司進口煤炭，幾家發(fā)電廠的燃料即將耗盡。

煤炭為印度近四分之三的電力需求提供動力。

印度對電廠煤炭短缺

中央電力局 (CEA) 發(fā)布每日煤炭報告，詳細說明該國各個發(fā)電站的煤炭庫存狀況。8 月 31 日的報告描繪了一幅令人沮喪的圖景——它指出 44 家發(fā)電廠（61,500 兆瓦）的煤炭庫存只能維持三天左右。這包括七個發(fā)電廠（11,600 兆瓦）第二天沒有任何庫存。這種不穩(wěn)定的局面是在 2021 年 8 月發(fā)展起來的；8 月 1 日，只有 10 座發(fā)電廠（13,000 兆瓦）有足夠的煤來運行大約三天左右，只有 1 座發(fā)電廠（2,300 兆瓦）沒有庫存。

印度的發(fā)電廠缺煤并不是什么新鮮事。一般來說，煤炭供應遠低于需求，導致進口。這導致煤炭溢價，最終導致煤炭拍賣和 SHAKTI 等計劃。任何財政年度的第二季度（7 月至 9 月）都是煤炭供應最糟糕的時期——季風對采礦業(yè)產(chǎn)生不利影響。經(jīng)驗法則是，煤炭行業(yè)將在第一季度和第三季度實現(xiàn)全年目標的 25%，在第二季度實現(xiàn) 22%，在最后一個季度實現(xiàn)最多的 28%。

本財政年度的需求似乎有所回升。2021 年 4 月至 8 月（至 8 月 30 日）的實際發(fā)電量已達到約 5580 億個單位 (BU)，高于 2019 年同期（Covid-19 之前）的實際發(fā)電量：549 個 BU。出于顯而易見的原因，2020 年的發(fā)電量要少得多，為 486 個 BU；但是，如果將實際發(fā)電量與 4 月至 8 月的目標進行比較，就會發(fā)現(xiàn)熱力發(fā)電一直很短缺，這可能是由于季風期間經(jīng)歷的煤炭短缺。今年，除此之外，我們還經(jīng)歷了從不丹進口的水電逆差，盡管國內(nèi)水電發(fā)電量基本相同。

盡管政府承認煤炭短缺，但堅持認為熱力發(fā)電沒有受到影響。這似乎不太可能。CEA 的每日報告顯示，今年 4 月 1 日至 8 月 30 日期間的熱發(fā)電量比目標低約 2%，估計為 9.5 BU。此外，電力價格的上漲和電力交易所的交易量也證明了這一點。2021 年 8 月平均市場出清價格大幅上漲，在 8 月 30 日達到 9.1/單位（相比之下，8 月 1 日為當月最低，為 1.9/單位）。8 月 30 日的某個時間點，市場出清價格為 20 盧比/臺！因此，煤炭短缺確實對發(fā)電產(chǎn)生了不利影響。

增加煤炭供應有兩種方法——等待季風結束和進口更多煤炭。煤炭進口無法在一夜之間增加，而在文書工作完成后，煤炭將需要幾周時間才能到達。進口還有其他問題——由于與澳大利亞的問題，中國開始更多地依賴印尼煤炭，印尼煤炭的價格大幅上漲（自去年以來，作為相互貿(mào)易沖突的一部分，中國一直在非正式地抵制澳大利亞煤炭）。此外，進口昂貴的煤炭會使電力更加昂貴，因此，在先調(diào)度最便宜的電力的優(yōu)先順序制度下，發(fā)電機將不會被優(yōu)先考慮。

就當前的危機而言，我們別無選擇，只能采取行動——將煤炭從庫存充足的發(fā)電廠轉移到庫存不足的發(fā)電廠，增加閑置熱電廠的發(fā)電量，并增加煤炭產(chǎn)量來自公有發(fā)電機的自備礦山。然而，這個故事的寓意是，我們需要保持警惕，并應密切關注并提前幾周預測煤炭需求和供應的這種不匹配。最后，我們需要對煤炭進口采取更實際的方法——當國內(nèi)產(chǎn)量不足時，不應氣餒。