UpdateTime：2022/5/16 14:25:51

隨著俄羅斯入侵烏克蘭，這條著名的臺詞在當(dāng)前的戲劇中大放異彩，為全世界的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者和消費者打開了一罐蟲子的大門。

供應(yīng)中斷正值全球處于長達(dá)數(shù)月的高能源和投入成本環(huán)境的關(guān)鍵時刻，這正在加劇通脹壓力并迫使政府采取出口限制等政策行動。

與此同時，主要谷物和油籽國家長期不利的天氣條件使生產(chǎn)前景惡化，并給本已緊張的供應(yīng)管道增加了壓力。

此外，全球主要港口的貨運成本增加和船只擁堵也無濟于事。

這些多重因素表明，小麥、大米和玉米等全球主要主食的價格預(yù)計將保持在較高水平，最終使餐桌上的食品變得更加昂貴。

面臨食品通脹令人窒息威脅的國家是發(fā)展中經(jīng)濟體，主要是那些嚴(yán)重依賴農(nóng)業(yè)進(jìn)口的國家，例如非洲國家和埃及和印度等主要買家。

聯(lián)合國糧食農(nóng)業(yè)組織已經(jīng)發(fā)出警告信號，其基準(zhǔn)食品價格指標(biāo)在 3 月份打破了所有記錄，迫使分析師預(yù)測未來全球食品市場前景黯淡。雖然 4 月份食品指數(shù)略有修正，但全球食品價格仍較去年同期上漲 30%。

糧農(nóng)組織經(jīng)濟學(xué)家莫妮卡·托托娃（Monika Tothova）最近告訴 S&P Global Commodity Insights，預(yù)計食品價格將在多個季節(jié)保持高位。她補充說，買家應(yīng)該“準(zhǔn)備好為進(jìn)口商品支付更高的價格”。

“大多數(shù)（小麥）大型進(jìn)口商已經(jīng)在爭先恐后地確保未來的供應(yīng)，并正在利用更長期的遠(yuǎn)期合約，從而導(dǎo)致價格進(jìn)一步上漲，”標(biāo)準(zhǔn)普爾全球評級稱。

俄烏戰(zhàn)爭

俄羅斯和烏克蘭都在農(nóng)業(yè)市場中發(fā)揮著重要作用。除了供應(yīng)約 25% 的全球小麥出口外，烏克蘭和俄羅斯也是葵花籽油、玉米、化肥、大麥和高粱的主要來源。

隨著俄羅斯與烏克蘭的戰(zhàn)爭封鎖了這些供應(yīng)，農(nóng)產(chǎn)品和食品價格的壓力一直在增加。

戰(zhàn)爭使烏克蘭的主要農(nóng)業(yè)港口遭受重創(chuàng)，但出口商正試圖通過鐵路網(wǎng)絡(luò)推動產(chǎn)量，盡管與船只的容量相比它們還不夠大。例如，一列谷物火車只能運載約 70 公噸谷物，而鐵路的運力預(yù)計每天可向鄰國運送 200-300 節(jié)這樣的車廂。

另一方面，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾全球評級，俄羅斯小麥出口可能不會像烏克蘭那樣受到干擾，中國等主要貿(mào)易伙伴可能會繼續(xù)進(jìn)口。然而，由于歐洲等主要買家回避俄羅斯貿(mào)易，全球小麥貿(mào)易流量重新分配的預(yù)期仍然很多。

打破面包

埃及是世界上最大的小麥進(jìn)口國，在黑海地區(qū)小麥價格創(chuàng)下歷史新高且無法獲得小麥供應(yīng)的情況下，一直面臨著確保小麥供應(yīng)的挑戰(zhàn)。

歷史告訴我們，面包等主食成本過高導(dǎo)致了多個國家的內(nèi)亂。

2007-08 年，世界陷入混亂局面，由于農(nóng)產(chǎn)品價格急劇上漲，通貨膨脹嚴(yán)重打擊了消費者的腰包，在埃及等國家引發(fā)了示威游行。

大約四年后，埃及的年度食品通貨膨脹率在 2011 年達(dá)到 18.9%，引發(fā)了與 1977 年發(fā)生的“面包騷亂”相似的另一輪抗議活動。2011 年的抗議活動最終推翻了埃及 30 歲的穆巴拉克政權(quán)。

回到 2022 年：根據(jù) S&P Global Commodity Insights 的數(shù)據(jù)，在俄羅斯入侵烏克蘭后的幾周內(nèi)，普氏能源資訊評估俄羅斯小麥基準(zhǔn)價格上漲了約 46%，在 3 月份的某個時間點達(dá)到了 455 美元/噸的歷史新高。

隨著小麥價格飆升和供應(yīng)受到限制，埃及 30 年來首次在 3 月份限制了無補貼面包的價格。

根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)，2022-23 年全球小麥庫存預(yù)計將比過去四年的平均水平減少 1000 萬噸。

印度和埃及在同一條船上？

印度是世界上最大的植物油進(jìn)口國，它的表現(xiàn)似乎好于埃及，但可能無法從大宗商品價格暴漲中毫發(fā)無傷。

這個南亞國家直接受到高額能源進(jìn)口費用、農(nóng)業(yè)投入成本和出口商保護(hù)措施的打擊，迫使其央行在 5 月初大幅提高關(guān)鍵貸款利率，這是幾年來的首次此類舉措。

印度央行行長 Shaktikanta Das 預(yù)測前景黯淡，稱“化肥價格和其他投入成本的上漲對印度的食品價格有直接影響”，“食品通脹壓力可能會持續(xù)下去”。

在印度尼西亞禁止出口原油和精煉棕櫚油（印度市場的重要食用油）后，印度的植物油進(jìn)口供應(yīng)遭受重創(chuàng)，印度開始關(guān)注日益嚴(yán)重的食品通脹。

標(biāo)準(zhǔn)普爾全球評估數(shù)據(jù) 5 月 10 日顯示，CFR 印度西海岸的粗棕櫚油價格在過去一年中飆升了 224%。 由于烏克蘭和俄羅斯的葵花籽油供應(yīng)已經(jīng)被排除在外，印度買家可能會面臨一場艱苦的戰(zhàn)斗確保替代供應(yīng)并克服價格障礙。

另一方面，隨著印度直面其通脹問題，其政府也試圖大力進(jìn)軍全球小麥?zhǔn)袌?，以彌補黑海地區(qū)留下的巨大供應(yīng)缺口。但這種發(fā)展可能會對其庫存造成壓力，并最終進(jìn)一步加劇食品通脹。

開羅已經(jīng)簽署了一項從新德里購買小麥的協(xié)議，而此時印度在 2022-23 年度的小麥出口量約為 9-10 百萬噸。

在其他地方，這也不是一個美好的畫面

即使是美國、澳大利亞和法國等富裕經(jīng)濟體也面臨著應(yīng)對通脹的挑戰(zhàn)，其中食品價格上漲發(fā)揮了重要作用。

據(jù)分析師稱，美國面臨著 40 年來最高的通脹率，預(yù)計短期內(nèi)面包、肉類和牛奶等主食價格將上漲。澳大利亞還采取了 11 年來首次采取貨幣措施來抑制通貨膨脹，這主要是食品價格飆升。法國 4 月份的食品通脹率升至 3.8%，與去年同期為負(fù)值形成鮮明對比。法國機構(gòu) INSEE 預(yù)計食品價格將保持在上個月的較高水平。

荷蘭國際集團(tuán)表示，由于烏克蘭戰(zhàn)爭、供應(yīng)鏈緊張以及能源、商品和食品價格的持續(xù)上行壓力，未來幾個月全球通脹可能會繼續(xù)上升。

與此同時，化肥等農(nóng)業(yè)投入成本上升也意味著澳大利亞和巴西等國的農(nóng)民將試圖通過轉(zhuǎn)換或種植需要較少使用化肥的作物來應(yīng)對強勁的定價環(huán)境。

未來農(nóng)業(yè)市場前景的一個主要指標(biāo)是對澳大利亞小麥前景的預(yù)測，該國目前是世界第三大出口國。由于農(nóng)民考慮到更高的能源和投入成本，澳大利亞 2022-23 年的小麥作物產(chǎn)量同比減少了 4%。